Garanti BBVA Yatırım 2026 Raporu: TL Varlıkların Potansiyeli Artacak
Garanti BBVA Yatırım’ın 2026 raporu, Türkiye’deki TL varlıkların potansiyelinin artacağını öngörüyor.
Garanti BBVA Yatırım tarafından hazırlanan 2026 Finansal Piyasalar ve Strateji Raporu, küresel ekonomik dinamiklerdeki değişimlerin yanı sıra Türkiye’deki dezenflasyon sürecine dikkat çekiyor. Rapor, küresel piyasalarda tematik şirketlerin öne çıktığı ve TL varlıklarının reel faiz avantajıyla desteklendiği bir döneme geçildiğini belirtiyor.
Rapor, yapay zekâ temalı yatırımların sorgulanma sürecini, merkez bankalarının politika yönelimlerini ve Türkiye’deki dezenflasyon sürecini ele alarak, bu unsurların yatırım kararları üzerindeki etkilerini inceliyor. Garanti BBVA Yatırım, uluslararası piyasalar, Türkiye ekonomisi, TL varlıklar ve BIST stratejisi gibi dört ana konu başlığı altında bu bilgileri sunuyor.
Garanti BBVA Yatırım Genel Müdürü Hülya Türkmen, Strateji Raporu ile ilgili olarak, “Yıllardır yatırımcılarımıza değişen küresel ve yerel dinamikleri bütüncül bir bakış açısıyla sunmak amacıyla her yıl bu raporu hazırlıyoruz. Makroekonomik görünümden sektör analizlerine kadar geniş bir perspektif sunarak, müşterilerimizin yatırım kararlarını veriye dayalı bir zeminde şekillendirmelerine yardımcı oluyoruz,” şeklinde açıklamada bulundu.
2026 Strateji Raporu, 2025’te fiyatlanan yapay zekâ temalı büyüme hikâyesinin 2026’da kârlılık ve nakit akışı üzerinden daha yakından değerlendirileceğini vurguluyor. Güçlü bilanço yapısına sahip ve yatırım geri dönüşü netleşmiş şirketlerin bu dönemde ayrışabileceği ifade ediliyor. Garanti BBVA Yatırım, hem ABD hem de Avrupa için belirlediği yatırım temalarını iki ayrı model portföyde sunuyor. ABD model portföyünde teknoloji, enerji, sağlık ve sanayi sektörleri dengeli bir dağılım sergilerken, Avrupa tarafında teknoloji ve sanayi şirketleri ön plana çıkıyor.
Yüksek borç seviyeleri ve tahvil faizleri, merkez bankalarını enflasyon ve finansal istikrar arasında zor bir denge kurmaya itiyor. Jeopolitik gelişmeler ve ticaret anlaşmalarındaki değişiklikler ise küresel ticaret yapısını yeniden şekillendiriyor. Rapora göre, 2026’da para politikası adımları ve yeni ticaret dengeleri piyasa fiyatlamalarında belirleyici bir rol oynayacak.
Türkiye’de ise sıkı para politikasının makroekonomik dengelerde iyileşme sağladığı, enflasyonun kademeli olarak düşmeye devam ettiği belirtiliyor. Yıl sonunda enflasyonun yüzde 25 seviyesine gerilemesi ve politika faizinin kademeli bir düşüşle %32 seviyesine inmesi bekleniyor. Kurda sağlanan istikrar, TL’nin reel faiz getirisinin cazibesini artırarak, yatırımcıların portföylerinde TL varlıklarına daha fazla yer verebileceğini gösteriyor.
Garanti BBVA Yatırım, 2026 yılı için hisse stratejisini faiz indirim süreci, iç talepteki dengelenme ve TL’nin reel değer kazanımının yavaşlayarak devam etmesi üzerine kuruyor. Bankacılık, gayrimenkul yatırım ortaklıkları, havacılık ve perakende sektörleri, öne çıkan alanlar arasında yer alıyor. Araştırma ve Yatırım Danışmanlığı ekibi, derinlemesine analiz altyapısı ve makrodan mikroya bütüncül yaklaşımıyla, yatırımcılarına değişen piyasa koşullarında uygun ürün ve varlık dağılımı önerileri sunmaya devam ediyor. 2025 yılında model portföy performansının %27,5 getiri ile BIST endeksinin 11,3 puan üzerinde gerçekleşmiş olması, bu disiplinli ve dinamik analiz yaklaşımının bir sonucu olarak öne çıkıyor.
